被破发伤怕了!弃购成打新后悔药-经纬恒润最傻眼,中国移动打脸

2022-08-22 17:07 分类:利来资源 来源:admin

html模版被破发伤怕了!弃购成打新后悔药:经纬恒润最傻眼,中国移动打脸韭菜

  时代财经

  新股网上发行时三分之一股份被弃购一事着实令市场傻眼。股民在最后关头“幡然醒悟”了?

  4月12日晚,经纬恒润公布发行结果公告,网上投资者共弃购3260949股,弃购金额高达3.95亿。根据公告,经纬恒润网上最终发行数量为9967500股,此次弃购股数占比超三分之一。

  4月11日,唯捷创芯(688153.SH)与海创药业(688302.SH)上市,截至当日收盘分别下跌33.04%、29.87%,而在4月8日,普源精电(688337.SH)上市也遭遇“痛击”,首日下跌34.66%。

  新股市场不再风平浪静,接二连三的破发让股民心力交瘁。同时,今年以来科创板迎来不少尚未盈利却估值昂贵的企业,动辄五、六十甚至上百的发行价让打新成为了如今股市上风险最高的操作。

  弃购则成为股民唯一的“后悔药”。经纬恒润此次的弃购金额在今年以来的A股市场上名列第二,仅次于中国移动(600941.SH)。

  对此,华南某大型券商业内人士对时代财经表示,新股破发会成为一种常态,并且在市场比较脆弱的时候,新股破发的比例就更高。“目前新股的定价还是要反复跟市场进行博弈,以前只要卖出去,就有人申购,现在因为很多定价太高的新股,申购后股民也放弃缴款了,给承销机构带来很大的压力。”

  承销商买单,输赢未定

  经纬恒润的发行价为112元,是年内第六只百元股,预计募资50亿,实际募资仅36.3亿,缺口超10亿元。高价发行却仍然募资不足,可见公司在发行初期对资本市场过于乐观了。

  经纬恒润是国内汽车电子龙头厂商,拥有一汽集团、中国重汽上汽集团广汽集团等知名客户,其中一汽、北汽既是其大客户也是股东之一。

  4月12日,经纬恒润公布了发行结果,网上投资者共弃购326.09万股,弃购金额高达3.95亿元。

  根据公告,此次被网上投资者弃购的股数全部由联席主承销商包销。从今年以来上市的新股包销金额来看,经纬恒润仅次于中国移动。

  但从弃购比例来看,中国移动申购阶段出现了网上、网下均有投资者弃购的现象,其网上最终发行数量是4.36亿股,网上弃购股份为1291万股,网上弃购占比仅有2.9%,远远低于经纬恒润网上发行弃购三分之一的比例。

  中国移动在发行结果公布后也收到了不少投资者的“白眼”,认为其上市后很有可能破发。但中国移动的股价在上市后屡屡打股民的“脸”,股价不断攀升,截至4月13日收盘,中国移动涨收70.21元,创下股价新高,相比其57.58元的发行价,涨幅高达22%。

  中国移动走势图。

  看着不断上涨的股价,股民们一改往日的“不屑”,谨慎评价道,“这家伙有股说不出的神奇力量”。而当初嘲讽中国移动的股民则被认为是“真正的韭菜”。

  而从A股历史上来看,经纬恒润的包销金额也排到了第四,仅次于中国移动(7.56亿)、邮储银行(601658.SH)(6.53亿)、中国交建(601800.SH)(5.52亿)。

  经纬恒润的主承销商是中信证券(600030.SH),联席承销商为华兴证券,这两家机构将全额买单被股民弃购的股份。此外,中信证券还参与了经纬恒润的战略配售,获配82,利来w66旗舰版.64万股,金额高达1亿元。

  如果经纬恒润上市后破发,中信证券或将遭受巨额损失。

  有趣的是,类似的情景也曾在中信证券上演。

  2021年末,557元的A股史上最贵新股禾迈股份(688032.SH)的主承销商便是中信证券,当时禾迈股份的弃购金额高达3.63亿,不想上市首日,禾迈股份却大涨30%;直到4月13日收盘,相较发行价的涨幅仍有9.8%。

  因此,也有股民认为,经纬恒润会成为下一个禾迈股份:“你们就等着拍大腿吧!”

  同样的故事即将上演第二次,禾迈股份的股吧里,有股民兴致勃勃:“除了禾迈,又有一个看戏的地方了,经纬恒润!”

  而在禾迈上市当日,“散户真可悲,送你10万都不要”的类似言论也并不少见。

  中信证券此次能否再续“辉煌”,还有待经纬恒润的上市表现。但对于保荐机构来说,目前的新股市场已是危机重重,余额包销和跟投制度使得券商们如履薄冰。从今年的行情表现来看,券商们也是“输多赢少”。

  年内已有50个项目出现浮亏

  目前的新股发行制度中,承销商需要包销认购失败的新股,同时科创板也正在试行“跟投”制度,压实保荐机构的责任,让保荐机构的利益与投资者相捆绑,一定程度上抑制了“只荐不保”的行业乱象。

  2021年9月,询价新规开始实行,备受诟病的低价发行逐渐消失,新股发行的市盈率和发行价出现提升。但报价高不一定意味着报价合理,目前的新股市场对于保荐机构定价能力的考验才刚刚开始。

  根据时代财经梳理,今年以来截至4月13日,共有97只新股登陆A股市场,截至目前跌破发行价的有55只,剔除掉5只没有余额包销机制的北证股,剩余50只破发新股中,仅有3家为主板新股,其余均在科创板和创业板上市。

  今年以来包销金额前十的个股分别是:中国移动(7.56亿)、经纬恒润(3.95亿)、翱捷科技(1.75亿)、腾远钴业(1.07亿)、唯捷创芯(0.69亿)、三元生物(0.64亿)、普源精电(0.58亿)、华秦科技(0.53亿)、东微半导(0.51亿)、长华光芯(0.42亿)。

  其中经纬恒润、唯捷创芯、三元生物以及华秦科技的主承销商均是中信建投

  而从破发程度来看,前十大个股分别是:翱捷科技(-61.09%)、迈威生物(-49.22%)、亚虹医药(-44.22%)、天岳先进(-42.87%)、思林杰(-41.91%)、唯科科技(-40.7%)、首药控股(-40.65%)、希荻微(-38.25%)、星辉环材(-36.95%)、高凌信息(-36.76%)。

  而从券商包销以及跟投的浮亏来计算,目前已有50个项目出现浮亏,涉及超30家券商,目前浮亏最多的十大项目均上市于科创板,分别是:翱捷科技(1.91亿)、天岳先进(0.95亿)、迈威生物(0.63亿)、普源精电(0.43亿)、希荻微(0.42亿)、唯捷创芯(0.41亿)、亚虹医药(0.39亿)、首药控股(0.39亿)、格灵深瞳(0.29亿)、荣昌生物(0.25亿)。

  其中海通证券作为主承销商的项目共有4个、中信建投有2个项目。